Nếu nhà đầu tư nào theo trường phái đầu tư của Warren Buffett ắt hẳn sẽ phản đối điều này, có thể do bạn chưa hiểu hết ý của ông. Ngài Warren bảo rằng "Đừng bao giờ cho hết tất cả số trứng vào một rổ." Nhưng quan điểm của phù thủy chứng khoán Mark Minervini thì nghe có vẻ khác.
" Bạn sẽ không bao giờ đạt được thành tích giao dịch siêu hạng bằng cách đa dạng hóa và dựa vào đa dạng hóa để phòng vệ". Trong thị trường vào xu hướng giảm "Bear market", tất cả các cổ phiếu trong danh mục điều sụt giảm. Việc dàn trải số tiền ở nhiều cổ phiếu khiến bạn gặp phải 3 nhược điểm:
1- Bạn không thể theo dõi kỹ cho từng doanh nghiệp và bạn cũng không đủ kiến thức để hiểu hết tất cả các khoản đầu tư này.
2- Không thể giảm rủi ro cho danh mục một cách nhanh chống khi cần thiết.
3- Việc đa dạng hóa danh mục chỉ giúp bạn kiếm được một mức sinh lợi bình thường mà thôi.
Đa dạng hóa mang lại lợi ích tâm lý vì các biến động ngắn hạn của một chứng khoán này sẽ bù trừ bởi một chứng khoán khác, dẫn tới làm giảm độ biến động danh mục trong ngắn hạn.
Theo Mark, phụ thuộc vào quy mô vốn của bạn và mức độ chấp nhận rủi ro, bạn chỉ nên sở hữu 4-6 cổ phiếu. Với một danh mục quy mô vốn lớn có thể lên đến 10 hoặc 12 cổ phiếu. Điều này giúp nhà đầu tư có sự đa dạng hóa vừa đủ nhưng không quá dàn trải.
Nếu bạn là nhà giao dịch có tỷ lệ Lãi/Lỗ là 2:1, thì danh mục tối ưu chỉ nên là 4 cổ phiếu, tương ứng quy mô vị thế tối ưu cho mỗi cổ phiếu là 25%. Với danh mục này chỉ cần một cổ phiếu tăng mạnh, nó sẽ ảnh hưởng đủ lớn để làm tăng đáng kể thành quả danh mục. Hơn nữa việc theo dõi 4 cổ phiếu sẽ dễ dàng hơn việc theo dõi 15-20 cổ phiếu. Nếu thị trường trở nên khó khăn thì việc thoát ra khỏi thị trường cũng nhanh chống giúp bạn thu lại lượng tiền mặt. Thay vì dàn trải tiền ở nhiều cổ phiếu nhằm giảm bớt rủi ro, bạn nên tập trung vốn vào một vài cổ phiếu tốt nhất.
